大V观点微博唐史主任司马迁有为财经

昨天忍不住提醒一下理性一点，又被叽叽歪歪。其实行业逐季改善是共识，但短时间如果情绪都吹到“囤货的人不做套保”，那就会有懂的人忍不住搓个大波段。好饭也要一口一口吃。

晚上看会儿美股，顺便就把字码了。
就我码字的当口，谷歌和阿里闪迪都涨的还行。逻辑其实周一盘前都聊过了。AI后续是个要持续烧钱能力+全栈线能力保持竞争力的，谷歌基本是第二节比赛的明星了。国内对标目前是阿里，软硬件都有且模型能打。后发还有两家，我个人目前更看好字节，尤其是字节补完端侧之后 ...展开

被红通的台独分子沈伯洋，其实他叫舶洋更合适，舶来品的舶，洋人的洋。
据岛内媒体报道，举报沈伯洋的人叫侯汉廷。去看了一些他往期和台独辩论的视频，确实口齿清晰，反应快速且立场坚定，人如其名。
如果他将来出任台湾省发言人的话，对老外介绍自己，名字的顺序就变成了“汉廷侯”，看着很熟悉吧？因 ...展开

上市公司订单披露环节，其实对于中小投资者是不大公平的。
机构和核心投资者，很容易就以“调研”为名，或者通过卖方掌握订单的关键信息，从而进行精准的定量分析。
而散户只能看到订单的一两个公告数据，关于订单的能构成的营收，可见的毛利等等，都无从分析。这个其实很不公平，信披的公平性还是有提 ...展开

新能源以往一般的规律是，先在对整体成本提升有限的非主要原料涨价，这样核心几家采购方不敏感。然后气氛逐步抬升，推演到主要原料价格上涨。一般规律是这样。
在供应没有特别大缺口时，还是要看需求端。26年整体行业是向上的，储能带来的增长比较显著。但是动力这块国内还要等等新能源退补的影响，要 ...展开

今天阿里更新之后，直接崩了，本质上是算力不够，或者算力优化不够。
华为马上也要发算力的优化，不止是华为，阿里前面也做了优化，其他家全部都在做优化。优化的目的是降本，直接反馈在每一个对话调用上，最终单位token的成本是基于降硬件成本和调优提升来完成的。所以调优从来都不是利空而是利好算力 ...展开

轮到寒王报警了吧？

上周市场在4000点位置来回震荡，这种震荡实际上已经完成了【整个市场生态对4000点的脱敏】，通俗一点讲，市场已经可以接受“要么调一下，要么快点整理完上攻，别再在四千点玩我了”。这种心理建设其实是必要的，不信我们回顾一下三千点的心态。
外盘周五有短时触底的动作，但持续性有待观察，一方面是 ...展开

探讨一个问题，就是被小贷信用卡卷得快死了的人咋办？

我有个初步的想法：如果哪家劳密属性的企业，招工的时候敢推出【在职员工高息贷款置换，企业为员工提供担保】三方协议，那么社会意义会非常大。不着急，咱们展开聊，把信息密度降低。

近几年，很多人其实已经破产了，不管一开始是因为什么原因， ...展开

好不容易赚回来，又被收一回。服气！

社会讨论最密集的，这两天是相亲。

相亲本质是“我在追寻真爱或者事业的过程中快要错过最佳婚期了，现在我打算去快速适配的婚恋市场中看看”。所以就不要吐槽相亲这个婚恋市场的市场化，本来就是尾部市场化的部分。类似我们天使轮（青梅竹马）、A轮（早恋）、B轮（校园恋）、C轮（初入社会）等等都没 ...展开

思考题：
1、2026年（至少上半年）A股的科技股和Ai溢价指引，是由NV带来的，还是由连续高溢价IPO带来的？
2、大厂到底是算力不增加开支了，还是尽量在指引的要求下，等晶圆厂到位放大开支？或者先租后买的流程来逐步满足指引？
3、2026年的AI进程，尤其底座上，是对标美国的24年还是25年？
4 ...展开

成交量依旧是保持在2万亿上下，最近一段时间一直是高成交水平筹码快速交换的状态。从A股自身的结构来看，还是比较健康的，整体的科技股回调也早于外围市场。昨晚外盘出现大幅回调，大概率影响周边市场以及A股的早盘，又是检验我们这个新高质量和韧性的时刻。
绿通正式启动，摩尔打头阵，后续几个GPU上 ...展开

汉人的民族定义，基本来自汉朝。
汉，是星汉灿烂的汉，来自星星。
汉一朝，把其时同为帝国的匈奴，差点直接打没了，也由此奠定了民族性。

霍去病大破匈奴后，和三军说：皇帝赐酒催婚，我答匈奴不灭，何以为家。今匈奴大破，同饮此酒。将酒倒入泉水，三军同饮，故有酒泉。从此河西纳入汉地。
两千年后 ...展开

鹅厂的资本开支弱点，不是不愿意开支，综合其他公开信息，我们很容易判断，是因为外卡尤其是H20按照指引没有继续拿了。
看官会说，算力租赁也可以扩展资本开支啊。是，鹅厂也不傻，知道这样可以。但是鹅厂没有搞，那就说明了不会搞，要按照指引去做。
所以才有了后面和昆仑芯等等等等的合作和沟通，还 ...展开

鹅厂还行，增长不错。看下一家了

加了一下不同账户市值，虽然指数新高了，但净值还没有新高。甩锅给过路费只是玩笑话。其实看亏损就很清楚。防御向切到创新药的造成了巨亏，如果有如果，铜切铝那就舒服很多了，甚至切化工也好很多，但没有如果。其次亏损是机器人一些票回撤较大后剁了，这个也是刚性回撤。
东搞搞西搞搞的也不行，打野 ...展开

虽然打了疫苗，可能是抗体还没有达到峰值。周末出去密接了流感患者，昨天回来就很难受。鼻咽难受➕头疼，果断上了达菲，昨晚睡了一身汗。
中午吃饭想着不行再来一粒，配了孟鲁司特片，收盘打完一个电话倒头就睡。这会儿感觉活过来了。
炒流感不是重点，重点是没打疫苗的把疫苗打了，形成抗体需要时间。

关于高市早苗台湾有事就是日本有事的说法，很容易有答案。
假如你是空军飞行员，战争状态下，射界内出现三架敌机。
分别是美国军机、日本军机和台湾叛军军机。
请问你会优先射掉哪一架？

正常逻辑在cpi和ppi数据都有修复的背景下，演绎一下消费也没有问题。但说kimi会损害算力逻辑，我就…..，Tmd，我就不说大语言模型怎么怎么样了，能看一眼物理AI带来的需求不？还有存储，看一下内外盘，好像是两个世界。
估计晚上美股给定价一下，明天又要来修正。

早上不知道哪冒出来的兑现盘，对着大票就砸，分时都不带看的。
这波资金像是从3000点穿越来的，脸都不要了。

码完字看了一下，美国政府停摆大概率是结束了。外围市场会开始修复，今天看下港股和日韩怎么反馈。

11月第一周市场表现还是可以的，外围市场受美国政府停摆影响调整中，港股反馈也一般，但市场完成了二十日线回踩后反弹，再度对4000点回踩，表现中规中矩，按照自己的节奏在走。市场之前比较焦虑的是机构锁定全年盈利的问题，但实际上险资保费收入的标准比例入市资金还在增加，公募的申购也还在增加，在 ...展开

声明：本人没有参加东财军工组织的电话会，更未去做什么“资深太空电力专家”，这个行业就没有资深专家之说，才在摸索的行业，何来“资深”专家。
会议使用了和本人微博一样的头像，本人表示很恶心。特此声明！

再次更正：会议原图被人PS后用于传播，非会议组织方所为。

假如你是外星人，受命来近距离观察地球，在轨观察而不登陆。

那么你在轨道上，首先要掌握地球的地表扫描数据，包括山川湖海，城市乡镇村落，道路机场码头等等，完成地表的建模。
然后掌握气候数据以及人类根据气候产生的不同农业生产、季节性迁徙（度假）等等进一步数据。
还要掌握地震、火山爆发、火 ...展开

第一周收官，整体还行，起码没亏钱。
一侧是公式，一侧是题材，两者轮动关系，当然，成交大时可以是共振关系。这种适合箱体操作。这个策略能管多久不知道，用废了再说。
也有不少问我这人的观点那人的观点怎么看。我还是那句话，这个市场上混的，如果看盘也不看，调研也不参加，晚上也不进行买方交流， ...展开

@XP-何小鹏
昨天为了实证机器里没有人，剪掉了机器人手和脚上的外层肌肉和皮肤。
这是机器人第一次回应人类的质疑，这次是质疑里面是否有人，将来会继续质疑里面是否是机器。这个故事又恰恰和【和氏献璧】的第一章相似，献壁过程，断手断脚。又似西部世界里威廉看德洛莉丝被剖开的一幕。

这样全球第 ...展开

盘面全靠广发香港策略会了。
笔记本记一笔：广发对冲招商

早盘看一下美股的影响。
tsl股权激励过了，看和小鹏昨天的情绪是否共振。
光芯片作为海外琏的试金石。电力设备看前排柚子是否继续搞连板。
fab的季报体现了存储的景气度。
锂矿的复产预期对情绪或有影响，看是否消化，更多还是看需求变化。
国产GPU的认同度在提升，对政策的共识正在形成。

晚上看看美股，明早不一定起得来

当事人朋友圈截图，都在忙。传的冲突子虚乌有。

果然，最擅长的本领，还是回本 [鸡腿]

不信不信，昨晚那个里面一定是真人。峰哥真惨，要赚钱补仓股票，入职小鹏第一个工作居然是假扮女机器人 [haha]

，说来也对，他入职之前，还是去那个女舞者酒馆学习过的。

不要因为怕收费站，就在收费站来回磨蹭。只过一次，就只收一次费。
来回过，来回收费 [doge]

磷矿来了，西南三省过去几年像当年搞煤矿那样去尾部产能，库存当前从高点减半，且不许高品位磷矿直接出省。虽然现在还没有涨价格，但预期上，产能路条迟早溢价。

指数和总市值昨天都完成了对20日线的回踩，以1.89万亿的成交量完成普涨，且是在前夜外围市场下跌的基础上，说明市场自身的做多力量还是足够的。从中期来看，市场在这个位置震荡还是大概率事件。但对于我们做交易来说，只要成交量在，且指数相对稳定就可以了，更多是寻求市场可交易的结构，指数过快上涨 ...展开

AI最近市场没有注意到的点：太空算力真的开始了，就这样一个个算力柜铺到太空上。
天数天算，甚至地数天算。

唐史主任司马迁的微博视频

最宏大的叙事，不是东大VS西大的版本。
而是最优秀的人类，通过点亮科技树，来对抗整个种群的内耗、戕害、对抗通胀与通缩。追求智力和体力的双重解放，追求星辰大海。

还是没有跑出公式的，一个要素炒高了，其他要素试一遍，总能找到一个形成合力的。
软件先动了动，不行，那就电力试试。电力行了，接下来具身也会试试。
上一轮也出现过这种情况，尊重市场就好。

今天最强还是北美电力，AI资金还是喜欢硬的多一些，软件前面试盘结果不好，快速转向了电力。机器人也有动一动，更多还要看TSL的表决。长鑫映射的部分今天也拒绝下跌，存储也拒绝下跌。整体有点企稳的意思了。后面需要注意哪些贴近60日线的大票，看他们什么个意思。

今天要看机器人能否起来。题材不用讲逻辑，讲了负溢价，看连板+反包就好。

330家开红盘

晚上看下美股，应该睡得晚。
明早起不来就不码字了。
反正要说的前几天已经反复念叨过了。
就这样，晚安！

两市成交2.13万亿，成交量依旧在2万亿之上，筹码快速换手中。昨天盘面呈现了两头强，一头是科技股这边以存储为核心，应跌不跌。另一头是题材那边活跃，甚至逻辑不怎么顺的，也能封住。昨天也说了，最近市场控盘的能力很强，当大家觉得踩破20日线要大回调时，就给拉回来。那么会不会大家都预期要再去深 ...展开

我再直接一点：你们今年绝大多数是赚钱的，且其中有一部分还赚了不少。即使最近有回吐，也不影响今年赚钱的大数。不是职投，这个位置不要风偏太高，尤其不要杠杆。因为不排除遇到大的箱体震荡，两次震荡，能给你全年干没了。能看准了再搞，不要瞎搞，动不动念刀枪不入。不是叫你跑路，叫你悠着点。

请问评论区出现那种情况容易被博主单边解除关注关系：
1、呵呵 ~~~
2、省流：~~~
3、呼叫课代表~~~
4、骂人以及互骂
5、在评论区掐架骂战超过十个楼层
6、贴代码
7、XXX这个词什么意思
8、援引某个其实不会炒股的博主的观点进行反驳
9、贴美女图
10、多次贴美女图

24.6月开始基于上半年的收益开始翻多，其实过程相当痛苦。一度都怀疑自己又是18年翻版。
924开始到4000点，算是上半场。抵御住了种种冲击，尤其是贸易战带来的冲击。展现了金融市场的韧性。
现阶段，二级市场要完成面向十五五的IPO，给能打的企业装子弹。
完成这个任务后，如果外部环境没有变坏，内部 ...展开

🕯️🕯️🕯️ 唉，咱们二级市场参与者，一定程度上都是耗材 [淡淡的]

下午主动买盘多一些，看起来像是回补仓位的，流入的多是一些有阿尔法的票。看尾盘指数扛得住扛不住。

【集中度】以及由此而来的周边问题，展开的讨论最终会反馈在产品管理规则中。
实际现在的愿景是：你发的是什么产品就买什么，不要飘来飘去。

如果我们去更为广泛的行业制度上去找这种制度痕迹，不难发现很像几千年前职业世袭制在证券市场上的映射——“工之子恒为工”=“新能源基金只买新能源”。这样 ...展开

今天阵眼是存储，下午看是否扩散到其他科技向。
题材轮动的，就轮动看吧，有些其实没法讲逻辑。

上周指数回调回踩十日线，前面几次都是回踩20日线，然后大家觉得完了完了，结果就拉起来。今年指数控盘能力明显提升，只要市场是什么预期，一定给你来个反预期。这种模式，既往的经验是无用的。调控久了之后，确实各方的持股心态都会变，至少不大敢去博弈短期走势，中长线因素在决策中的权重上升。
市 ...展开

华西这张图做得到位，杭所之后再上台阶的可视化。
干这活的研究员加鸡腿

补一句：经济都是有周期，在周期面前，不管是什么层级的努力起作用都是需要时间的。周期下行没有回升之前，如果生活给了我们机会，那么应该珍惜。股市今年已经给了很大机会了，已经是所有经济部门里最好的了。不应该让不切实际的奢望和贪婪支配之下的冒进毁掉生活于我们的馈赠。落实于行动的话：能力不 ...展开

视角是一个很奇怪的东西，宇航员如果进行过太空行走，心理上就会产生巨大的变化，表现为“地球是极其脆弱的，人类在这个孤独的小小蓝星上的互相戕害是毫无必要的”，这个专有名词叫做“总观效应”。现在资讯都很发达，如果您想和我同频，那么不妨停下来，去了解一下这个名字，再继续。

我只是一个普通 ...展开

因为在吃药，只能选择性喝半瓶，一边喝一边码点字和大家聊聊天。
稍微晚点来围观。

今天是十月最后一天，不用对自己太苛，一般投资者，这个月能保证不亏钱就不错了。
指数虽然是涨的，但是交易窗口其实很小。就是一波科技股反弹，一波新能源，一波十五五题材。三个都没有，或者参与了没有跑，那么大概率亏钱。能做到盈亏相抵就不错了。

昨天震荡比较大，两市成交2.46万亿。恒指尾盘在商务部公告后有小幅修复。市场这几天震荡的核心原因并不是外部因素或者谈判，主要还是业绩期导致。前期超涨板块连续业绩miss和传统产业板块业绩不及预期拖累指数且降低市场风偏。这种业绩期的情绪反馈，等到下月初就基本消化完成了。市场目前比较担心国家 ...展开

比起白酒的Miss，小登中登的Miss都算kiss了

二、美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年。中方将暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年，并将研究细化具体方案。

买芯片，还是解除50%穿透束缚扩产先进制程，两者其实并不冲突。
扩产爬良率需要时间，这个过程先买一些，问题不大。
但如果一定要二选一的话，用脚丫子想想，也知道要选后者。

两市成交2.29万亿，较昨日略增。总市值创新高，全A等权也接近新高。两者和指数上涨基本同步，所以整体上涨质量还是可以的。市场静待今天的会谈成果，所以前几天即使指数突破4000也比较冷静。
降息方面，美联储已经落地25个基点，虽然还嘴硬12月不一定会降，但从当前的经济数据还有停摆困境来看，持续降 ...展开

这张图非常直观，无需任何解读。

看十五五还是看发推，考验的是一个投资者的底色。

昨日两市成交2.17万亿，上试4000点后小幅缩量。市场在四千点关口还是比较谨慎的，和以往经历的4000点情绪反馈截然不同，这也说明了今年以来预期管理的有效。从交易端来看，指数到哪其实并没有多重要，更多还是成交量以及市场自身的结构平衡。
另一方面，三季报还在确认阶段，后面估计还有一些表观比较 ...展开

前排计算器短时间摁不动的，二排补涨。
好多个股都在消化三季报或者三季报预期。

今日不更新，时间用于清理评论区。

郑先生，我个人承诺：今后只要坐飞机，就会拍一下舱门处的间隙和落差，然后线上线下填写投诉意见，并且注明不是针对机组和地勤，是针对标准。持续努力，直到这个问题他们连滚带爬地彻底解决。

参加社会讨论的时候最见一个人的公允心以及多视角能力：
今天绿营非常开心，他们会说：你看郑智化居然在中国被当成绿营围攻呐，你们还要相信中国那些宣传吗？
今天民航局的人会很紧张：这个舆情会不会深挖到“对接标准是否要改进”，如果讨论到这个点，我们要怎么回应？
今天很多腿脚健全的人围攻一个 ...展开

第一财经记者从知情人士处获悉：为了防止市场把半固态电池和固态电池混淆，相关主管部门正在酝酿出台一个新文件，将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。

如果这个落地的，那么对电池生态建设是好事，越早厘清，越少浑水摸鱼。

残疾人上飞机的问题，其实不是郑智化一个人的问题，其实更多是技术问题。

我们现有的廊桥对接标准，是基于二十年前系列事故产生的，有把机头磕坏掉的，有把机门拽下来的。在这个背景下形成了比较保守的技术标准，技术标准又限制了设备的创新。通俗讲，这个标准的优先级是【别把飞机搞坏了】，而不是【 ...展开

上周五上证指数创下新高，市场普反。盘前汇总周末的谈判情况也是整体向好，那么本周且看相对滞后的中证全指是否会创新高。成交量方面略有放大，核心还是前期进行盈利锁定的资金是否再度参与换手频次较高的交易。从盘面上更多关注前期的避险盘是否从银行为代表的红利里出来。
从本周来看，最重要的自然 ...展开

早餐的时候，和隔壁的瑞士游客聊了一会儿。
一家人来中国玩。
父亲四十来岁，身材管理到位那种。
他说第一次来，不知道中国有这么多球场，没有带自己的球包。试着去下场，发现很多小朋友下场（自然比较容易堵球道）。且觉得比较东南亚也贵了点。

于是我把北海介绍给他，冠头岭那边的球场人少且节奏慢 ...展开

之前锁定盈利的卖出过程中，有些资金是卖在高位的。
然后在最近的回调过程中，多数核心票已经止跌了，部分强势的还冲了新高。
然后十五五出来，核心又是科技。
那要是锁定卖出少的还好，卖出多的，只能被动回补。

事情就是这么个事情。来问我买啥的，其实也没有新的答案。搓这个波段前后也才一个月， ...展开

大会胜利闭幕，通稿也出来了，稍后会有专门的多部委联合宣讲，然后再是全文对全社会刊出，全文的细节会更多。仅就昨天通稿来看，科技+创新的地位相当突出，不管是从词频还是从阐述的用词来看，未来五年我们将集中很多资源和力量在这个方向上。相对严肃的外媒报道也集中在这个方向。其中也有一些新提法 ...展开

其实很多年没有直接喂纯韭菜代码了，今年上半年喂了几个人代码，磨合成本还低一点，起码你喊他走，他真的会走。
但是下半年来的，尤其是最近一两个月，买了发套很正常。该走就走，走了等下一个。试错三次能亏10%，中一次能赚20%。小资金可以很灵活。
但问题是，买了就不走买了就不走，亏钱那坚决不能走 ...展开