大V观点微博唐史主任司马迁有为财经

本来不想讲，总被人教育，那我就讲明白了，消除预期差。
袭击的无人机是民品，你有注塑机、3D打印机，买了电子配件，自己就可以在仓库里搞出来。是民品，所以炒无人机没意思。像咱们国家要是正式搞无人机群，都是标准军品用无人母机在天上直接洒下来饱和攻击，或者从水里钻出来两栖攻击，所以你炒这个 ...展开

港股今天还可以，早盘低开，医药股和汽车拖累指数。但尾盘在内资托举下收回了大部分跌幅，等晚上看美股表现了。从市场催化上来看，贸易战方面有一些变化，但市场现在对这个比较脱敏，影响基本盘中消化。

节假期间外部事件还是比较多的，美国继续在各种幺蛾子，从整个赤字口径来看，即使马斯克干了一百 ...展开

翻照片找吃的，然后翻到了在青岛吃的这个。
美味啊

虽然没开盘，但在大脑很兴奋的时间，闲着也是闲着，还是聊聊天。

去年年底，我开始强聊核聚变，备受讥讽。甚至在一个线下交流聊完核聚变，散场了，在车库就听到走在前面的人在发语音“神tmd的核聚变，一百年都不定实现，聊半天这个，白来了”。
我也不是现在才看这个，看科技的人看核很正常。我这些年 ...展开

懂链的卖给不懂链的，懂舆情的卖个不懂舆情的，懂晋级的卖给不懂晋级的。
仅此而已，太阳底下没有新鲜事。

两市成交昨天小幅放大，赚钱效应有所恢复。今天是节前最后一个交易日，市场更多的考量是6月那些品种会占优。昨晚参加的讨论中，对高位抱团股以及高位板块持有偏空观点的投资者在增加。这和盘面的高位震荡低位活跃也是一致的。如果市场这轮高切低能够平稳承接，那么指数稳定结构轮换的模式可能以后会逐 ...展开

你上一次认真谈个小恋爱是什么时候？
2007年或者2008年吧
那你上一次去踢野球是什么时候呢？
大概，大概也是那时候吧！
哦，那我看你好像也是那个时候不骑摩托的。
是的，哪个摩托卖了就不骑了，后来虽然买了也没再骑。

你说，是08年的大经济危机让你发生这么多改变吗?
不，不是
那你咋从那以后就不认 ...展开

年策略实际上六七成都兑现了，比如港股交易大厂、交易创新药。消费说实话我自己搞得不好，但港股主升也很超预期。今年到目前，港股收益率是高于A股的，每次想在港股加钱，都是靠回忆【打过香江去】那一集的惨剧来抑制冲动。

到现在这个节点，其实应该调整策略面向二三季度了。从大事件来看，毛衣战不 ...展开

核聚变顶住这么多题材轮动还是拉上来了，也出乎我的意料。
和我关系近一点的，从去年过来起码会被我严肃讲过三遍核聚变。甚至有些看着我眼睛说“那我来买一些”也只是在里面做了一两天短线。

现在涨成这样来问我没用意义的，我只能说我这把也没足配，现在机构定价。

但我现在说要开始看火箭看商业航 ...展开

昨天成交量和周一几乎一样，1.03万亿。总成交已经连续三个交易日贴着一万亿，指数也是贴着60日线小幅震荡。看起来波澜不惊，但微盘股、中证2000的振幅都比主要指数来得大，盘面热点轮动也比较大。
贸易战方面，美国贸易法庭裁定川普的关税政策越权，这个法院属于地区法院，由美国国会设立。所以程序上 ...展开

电子人真的是死了，DDR4这种，以往起码能拉五个点八个点套人。
然后到现在，套人的本事都没有了。
呸

昨天两市成交收在一万亿之上，指数反馈还是比较温和的。以往这种调整，都会反馈为指数的快速调整，但今年强调稳定资本市场后，确实有落实到位，指数调整幅度小了不少。市场震荡的空间缩小，那么来回折返跑的频率就会加大，这个体现在微盘上会比较明显。
或者这么说更为直接：以往市场是通过一次大跌来 ...展开

【在你没有定价权的股票上，你吹票是无用功】

最近经常靠港股来对冲A股的净值亏损，但凡是亏钱的一天，就要寄希望于港股收盘能守住当天总净值不绿 [笑cry]

持股的角度，H股已经明显比A股体感好。
A股不交易吧，容易过山车，交易吧，冲击成本大不说，miss掉主升，会吐血。昨天把卡游仓位搞没了一半，已经吐了一升血。今天早上又吐一升。

交易难度还 ...展开

今天早上折腾花花草草去了，简单点。前面的略过。

昨天汽车板块的问题，我单条聊过的，请回翻。
也有吃瓜群众不明白为啥降价影响这么大。在股价高位时，计算器是打满的，估值也用最优模型。一旦开始打价格战，那么利润下滑后，不是等量减少市值，而是估值模型本身要下修，原来估22倍，现在可能要修正 ...展开

老的设计标准的车，出现甩卖，可能和电池标准有关。就类似去年的合资车出清。
当前的新国标从跟踪看，还是低于头部的实际标准能力的。如果头部继续提升安全标准或者周边标准，企标高于国标，那么其他企业跟不跟？

不跟，C端的老百姓会脚投票。跟的话，成本快速提升。
我个人是觉得标准竞争比价格竞争 ...展开

我这把核聚变做的不好，仓位不够。前面几次仓位都比这次重。自身原因来看，就是4月大跌后仓位配了太多没弹性有确定性的，切过来就比较困难。节点卡对了仓位没上够是最难受的。
这种比较差的交易，不止于核聚变。卡游这种周末没兑现，走完就拉板块。操作有变形主要的原因，应该就是风偏是基于交易拥挤度 ...展开

交易不好做就少做，但当一天和尚撞一天钟，盘还是要看的。
不外乎是多花点盯交易的时间，来看看产业，尤其盘一盘中报。
当付费上班吧，别那么大情绪。

A股有个很不好的习惯，就是去命定什么是唯一的主线，其实背后的利益驱动是抢夺资金。要抢夺资金先要抢夺话语权，抢夺话语权就不免拉踩。这都是金融行为学的范畴。
但跟踪产业的思路遇到这种抢话语权到人为制造对立，就会很头疼。

比如说AI和机器人，这本是互相成就的关系，机器人是Ai的具身智能，Ai的 ...展开

上周五指数出现了比较明显的调整，实际上比较敏感的北证指数是提前一天开始调整的。从盘面来看，主要还是前期获利比较大的微盘股回调，导致亏钱效应比较强，参与者体感不好降仓避险。相对以往，这次的市场自然调整算是比较温和了，这里面确实有平准强存在带来的稳定因素。但说实话，平准管不到微盘股， ...展开

第一家大体量的整合出来了。
整合之后的平台没有内耗，便于加速整合导入。

半导体的发展一定是并购重组，从同资本系整合开始。

找不到座位，看到有个小朋友对面座位空着，就问：小朋友你这有人吗？

小朋友眼睛从手机上抬起来扫我一眼，说我是邮票儿童！你坐！
霸气的狠，看着无人陪伴他丝毫不惧，就怕人烦他玩手机。

两市成交1.14万亿，小幅下降。微盘股开始调整，北交所调整尤其迅速，全场4451家收跌。指数没有怎么动，平准对指数的稳定作用还是很强的，但微盘股是市场自己干上去的，那么调整只要不过于剧烈，平准应该也不会来干预。对于场内而言，只要并购重组还是批，那么市场的活跃资金就会找机会。
从前期并购重 ...展开

AI这里起来是合理的，谷歌发布，台北电脑展，HVDC技术路线确认，大厂开始向供应链发单，这些都OK的。
饱为诟病的国内大厂资本开支不足预期，其实是二级自己计算器摁大了，人都是良性循环，投入有产出的投入，才是可持续投入。

今天军工拉的比较突然，但去看前排涨停的，其实都有重组预期。
今年军工兵器兵装，以及一些关键院所的改制，都是确定的。

成交量还是在1.21万亿这个位置，从盘面上看，昨天高位股集体回调，且市场在宁王IPO的驱动下，有小切大的迹象。券商和部分量化跟踪机构都对小市值这头预警，确实从成交占比和PE数来看，都在历史极值附近。好在并购重组有持续利好释放，市场基于这个交易，资金有自然调节迹象，部分开始向低位切换。这个 ...展开

高管加班是很正常的，在二级圈子里，越是晚开的，与会的越多能打的大佬。
当然，大家会说实业不一样，其实有什么不一样，都是金钱驱动的。
决策的依据越多，决策的复杂度就越高，然后需要刷新更新甚至是深度学习的就越多。所以，决策权越大的，往往时间就越不够用。这个不止金融行业会有，其他行业也一 ...展开

龙头IPO成功，总是会带动一下供应链的，不管是以固态的由头，还是其他由头。
前面也聊过了，理解都容易，关键在执行窗口。

两市昨天成交1.21万亿，微盘股比较强。指数振幅较小，市场自身的交投比较活跃。当然这种趋势后面有一定概率发展为微盘股过热，然后出发监管干预。所以也有不少资金在进行自发调节，从高位向低位切，这也是昨天抱团股普遍下跌的原因之一。这种活跃资金生态的变化，量化会可以监测到的。往往是没有发生自 ...展开

今晚批的重组，偏科技一些。要是持续这样每天批几家，真重组预期的，涨多了，会不会妨碍重组 [笑cry]

宁王港股这个IPO算是发成功了，基本上没有什么折价，进来的钱也是本土资本为主，后续也不用担心来参与的资金套利了就走。
开盘后港股也走得不错，虽然现在换手还不够充分，但目测充分换手后，港股筹码反而比A股这种僵持住的筹码结构要好。
接下来就看机构资金怎么同步AH生态了，尤其是入通后。老外多少 ...展开

两市昨天成交1.12万亿，比周五少了一点点。从盘面上看赚钱效应是不错的，因为交投活跃的主要在非权重的中小盘，所以成交量并没有起来。从纯粹交易的角度，指数在这里能横住盘整消化，只要成交量不继续向下掉，交易反而是好做的。大多数老韭菜常年在A股里待着，也不会指望指数大干快上，更多就是期待市 ...展开

我不打牌，不玩德州，不去澳门，不赌。
因为赌只能沾一样。
很多人以为我是赌A股，其实不是，我只赌我自己。
赌自己，下注一百次只需要赢一次。但下注别的人别的事，只需要输一次。

人只能活一次，没有什么比自己更值得下注。如果有，那么就是咱儿子。

喝多了，说点实在话。

这个PC效果还是不错的，系统是自己的，硬件也是自己的，消电的创新也基本用上了。
可能下一代产品会更好，但说实话这代已经不错了。股票涨不涨真不好判断，但产品不错。

盘面已经起来的并购重组偏游资风格，机构票没怎么动。

周五两市成交1.12万亿，成交量继续小幅减少。整个贸易战带来的缺口基本补完了，外盘也是相同的情形，美股基本也把加征关税后的坑填了。市场整体还是有效的。所以从关税博弈的角度，后续主要看的是芬太尼部分的进展，这个已经念过很多次了。但实际上可能对市场带来提振的，有一定概率出现在中欧、中日韩 ...展开

所谓的效率高，实际上也可以理解为毛利高。
资本逐利的本性，宁可去把一个毛利20%的生意卷到10%甚至8%，也不会去投一个一开始就低毛利，比如4%的生意。因为8%大于4%。

但是这个社会要最大的均衡，或者说更有发展的底蕴，那么其实更需要4%这种基础投资。可以理解为商业设施投资VS基础设施投资，也可以 ...展开

从现在到27年，是肯定会有一次全球放水的。
作为在A股沉浮了十几年甚至几十年的老韭菜，不知道后悔过多少次“假如我那次机会抓住了会怎么样”
现在25-27年又有一个窗口要来了，保住本金，然后底部梭哈一次，或许人生就没有那么遗憾了。

要忍要等，要努力理解这个世界快速的变化，蛰伏到属于自己的时间 ...展开

伟大的投资决策必然是零次文献

北京天气最好的时节。
柳絮没有了，风和温度也正好，湿度也还没上来。

月季种植指南（北方版）：
1、北方要选耐寒品种；
2、栽种前，苗的花色要确认到位，以达到所需的花墙构色；
3、在两行月季之间架设牢固的花架用于牵引枝条；
4、首批萌出的枝条，向地面压服后，固定在花架上，任其向上生长；
5、萌出的第二批笋芽，长到首批一半高度时，再度向花架方向牵引并固定；
6、 ...展开

多位公募业内人士向记者表示，近日关于公募考核基准导致市场调仓的有关分析不准确、不专业，缺乏基本常识和依据。公募基金近期不存在大规模调仓现象。即使未来要优化业绩比较基准，调整的也是基准本身，目的是使基金产品更加"名副其实”,根本无需大规模调仓。记者向接近监管部门的专业人士求证,也印证 ...展开

看了一下国庆节的日历，如果四个交易日不盯盘，那么可以休息16天。

今天盘面权重跌，小盘涨，大概率是因为早盘传得“准备修改公募基金考核基准，以行业为准，而不是沪深300”。这直接导致了去权重套利的资金撤离，流向中小盘。

这个事情已经干扰盘面两周了，监管如果能明确一下态度，先预期管理一下，市场不确定性会减少。

回看一下4.13到现在的K线。这把我啥都没说，自己琢磨清楚了，就蹲着好了。

昨天看美股睡得晚起得也晚，早上看了一眼花，发现又开始长蚜虫了，有弄了一会儿花，今天咱们就简单聊聊。
从指数上，贸易战的缺口是填掉了。如果要有进一步大的催化，那么芬太尼的部分怎么谈是关键。这个已经念过很多次了，后续继续跟踪吧。从内部机制建设上，公募的绩效改革本身是对的，但是否允许其 ...展开

现在回过头来看，家化都躺赢

两市昨天成交1.35万亿，港股走势比A股更明显，全天买盘持续。A股盘中受银行保险证券非银等等上涨影响，补了一部分的量，否则还是缩量趋势。盘后也有和机构进行交流，现在虽然有部分资金在向300基准靠拢仓位，但长久的解决方案应该是允许公募基金进行基准的二次确认，允许有一些调整，否则所有基金都会 ...展开

这种基差修正，或者说套利基差修正的交易，前面聊过好几次了。
很割裂的是，政策鼓励去交易科技股，投早投小投科技。可是又说要修正基差，否则没奖金还降薪。技术操作层面的指引和上层建筑指引是冲突的，然后公募权衡之后，躲掉了科技向，去买银行保险白酒等等，保就业。

作为交易者，看着很割裂，头 ...展开

这样的评论，原帖下不少。聪明是越来越聪明了，但未必会更有钱//@阿土仔仔1:明天出货给追高的

虽然昨天指数高开低走，但4月份所有指数的缺口都填完了，贸易战对A股的冲击从指数层面上完成了修复。自首轮磋商结果出来后，我个人一直关注的是后续20个点的芬太尼怎么取消，这个部分没有取消之前，实际税率远高于其他国家，等于今年被加税30个点。所以市场在亢奋之后，选择回调也可以理解。毕竟估值都 ...展开

云护牙签满，星含宝剑横。封侯非我意，但愿海波平。

看看船讯，看看运价报价，看看货代终端价格。
这些都是基础功课，我就不多说了，老菜帮子都会。

昨天小幅放量到1.34万亿，整体赚钱效应不错，尾盘资金开始涌向关税协议方向，港股在A股收盘后持续走强。从定价的角度看，港股恒生科技指数和中概金龙指数涨幅接近一致，都在5个点。市场交易的是从实际禁运到双方开始磋商的阶段性变化，至于关税本身，还在继续商谈过程中。由于年初两次加征芬太尼的10% ...展开

以前我借宋玉的《风赋》梳理过股票市场的“风口判断”，有天地之风，大王之风和庶民之风。
其中天地之风对应的是投资者主观因素很难改变的客观规律部分，尤其类似大的经济周期这种。大王之风更多体现在政策向，是上层建筑的反馈。庶民之风典型的是消费领域，比如泡泡玛特。
很多自认为有影响力的投资者 ...展开

出口大省要组织好，抓住这波补库。
且这个时候没有必要给美国客户做任何折让。补库期间，完全是卖方市场。
参照18年和疫情的补库，这次至少拉一年的货。

开着港股等通稿了。美方鸡贼，他们盘前开发布会。

深交所的刚才宕机了一下，才这点交易量就宕机？

周五市场出现风偏下降，成交量下滑到1.22万亿，全市场4000+回调。市场除了回避地缘冲突的不确定性外，周五对谈判也没有太大的预期。历经两天的接触后，我发新闻发布会的口径是“坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展”，从程序上，联合声明还需要各自走完核准程序后发布，细节内容 ...展开

昨天成交1.32万亿，虽然较周三是缩量的，但整体来看赚钱效应不错，3800+上涨。尤其是权重股上出现了一些异于寻常的迹象。大权重+北上股票有明显的买入迹象。从政策端来看，公募对偏离值有要求之后，那么一般要保就业的产品，是不大敢偏离产品对标的大全之配置的。搞好了没关系，搞坏了饭碗没了。这是一 ...展开

虽然没有北上资金的实时数据，但从交易经验来看，今天大概率是北上在买，且是真外资那种，因为很多他们肌肉记忆的品种在涨。
逻辑也很简单，站也站得住，水也慢慢放，打也打的赢。在当下这种全球环境下，买买等人民币温和升值，还是划算的。

创业板补缺口，所有的交易甭管是什么催化，共性是这个。

现场反馈，鸿蒙PC有多模态

接触-工作接触，这两个词汇是很有意思的。
比方说，很僵的时候，甚至可以让人带个口信，在中间人可靠的前提下，叫“通过第三方接触”。
接触肯定不算谈判，甚至不算工作接触。外交上，还经常出现走廊外交，也就算接触。
工作接触，最低的形成要件是，双方都要是做这个事情的人来，坐下来，并且形成纪要 ...展开

市场昨天在多重利好下，指数高开，补完了清明节后的缺口。但由于轮动过快以及成交量不足而承接乏力，下行到下午才修复。全天轮动的板块较多，炸板长上影线的也比较多。不好分辨这是人为的共性还是量化也学会了“封一割九”的模式。从纯交易的角度，在微盘股指数累积涨幅较大的背景下，还是要小心这种后 ...展开

军工自信源自巴铁实践 [笑cry]

不出意外今天总市值会紧跟上证指数补缺口，而这次受损比较严重的创业板指有较大的补涨需求，大部分贸易战受损的权重也集中在创业板。

盘前信息密度比较大，首先是中欧之间开始创造全面交往的条件，这意味着7月会有更大规模的访问。同时欧盟也同步表示如果谈不拢将对一千亿美元的美国商品征税。这次10+ ...展开

关于游客数量上升，但是客单价没有上升这个现象，其实不能孤立来看。

比方说，如果我五一去三亚，那么自然消费要比我去山河四省高出一倍，甚至一倍多。但是我去了多少次三亚了呢？不记得不清楚，反正已经不在想去了。高频出游的人群，去过的地方不会再去，那么只有两个选择，一种是出国游，一种是下沉 ...展开

炒入通炒得这样，回头给两地监管逼出协调机制来了 [笑cry]

前期关税受损较大的消费电子方向，159732这种通道型ETF连续两个交易日有持续流入，且逆着份额减少上涨，等看看盘后的份额变化。

早上资金先干了大家都没有的核聚变，全拼手速。
这会儿走逻辑的鸿蒙-鸿蒙PC线开始出来了。
AI算力线有一些扰动，因为NV要再供阉割版，但这个扰动明天也就消除了。
市场整体情绪不错。

2号港股是开盘的，率先反馈比较好。外盘节假期间也是涨的，所以持股过节的问题不大。更多还是看节后的上涨结构是否和持仓一致。台币假期期间的反馈比较不正常，虽然亚洲其他货币也有一定幅度的上涨，但台币的涨幅过大，多少有点被围猎的味道。对于台湾这种经济体，如果货币继续升值，不只是简单的汇兑 ...展开

如果身体还硬朗，小孩也懂事，老人也还健康。那么还是自驾好一点，很多时候你不沿途看过去，是不知道会有什么风景的。比如我这一趟要是没有开车，也就不会知道，你车开着开着，路上突然来一把两层楼高的大镐头。不会知道王屋山是那么具具体体的存在，也不会知道愚公为啥要搬开一座山。不沿途开过去，看 ...展开

这次错峰出去，有一半路途是开车的。直观感受是，这些年路上的新手多了太多了。
里侧车道毫无例外是最慢的车道，别说三车道的是这样，单向四车道依旧是里侧最慢。这对于自驾体验来说真的不好，总要想着超车这个事。
路上盯着几个不怎么踩刹车的搭子开，权当熨平路上的波动了。倒是长途货车司机比较友好 ...展开

错峰的好处的错峰，错峰不好的地方是等提前回来干活的时候，别人都在玩。
大家都在玩，没人一起讨论，也没人对线头。

补吃了4+4的瓜，突然后背凉了一下。
当年家里人在协和看病，有位大夫说，你在我这里看就好了，在我这里看就好了。
当时她说那个话还是比较带情绪的。现在吃了瓜才明白。

回头得给人补个锦旗去。

㊗️大家节日快乐🎉🎉🎉